まず『鉄人』で鉄化した相手を木に変える事は出来ます。ただ、相手はその状態から鉄化を解除する事も出来ます。
『融合』した状態での『鉄人』は自分も相手も鉄になる上、『融合』と『木化』が同じＡＲＭＳ系能力なので相手次第ですね。

つまり整理すると通常は、

Ａが相手と『融合』。
Ｂが『鉄人』、両者鉄になる。
Ｂが『木化』、両者木になる。
Ａは融合を解除すれば木のまま戻れなくなる。
Ｂが『鉄人』の解除か時間切れで両者木の状態から元に戻る。

という流れになります。Ａが『鉄人』を持っていた場合、最終的な判断はＡがします。