株式取引の備忘録(投資は自己責任で)

第63話 テクニカル分析 (3) 移動平均線

トレンドを視覚化するために移動平均線を見る

　市場の参加者は皆「移動平均線」をもとに「過去の値動き」を見ています。

　「移動平均線」とは、当日を含む過去ｎ日間までの終値の平均値を折れ線グラフで表したものです。

　しかし何日間までの株価を参照すればよいのでしょうか。

　市場の参加者の多くは当日を含む過去５日間、過去２５日間、過去７５日間の「移動平均線」を見ています。

　当日を含む過去５日間の「移動平均線」はだいたい１週間の株価の平均を表しています。金曜日に「５日移動平均線」を参照すると「その週の月曜日から当日金曜日までの５日間の株価の平均」がわかるのです。

　つまり今週の平均株価は先週の平均株価よりも高くなったか安くなったかを視覚化できます。

　当日を含む過去２５日間の「移動平均線」はだいたい１か月間の株価の平均を表しています。だいたい１か月間とは５週間を目安とします。

　１か月間で市場が開いているのは最大で２３日です。

　それを２５日と解釈するのは、昔の株式取引は土曜日もできたためです。つまり週６日で４週間（１か月は平均４．３週なので２６．０８日となります）です。

　最後の１週間を含んだ１か月間の値動きを見たいからです。

　つまり今月の平均株価は先月の平均株価よりも高くなったか安くなったかを視覚化できます。

　当日を含む過去７５日間の「移動平均線」はだいたい３か月間の株価の平均を表しています。市場は１か月間で最大２３日開いていますが、３か月間では最大６６日開いています。それでも１か月間を７５日間と解釈するのは、２５日同様土曜日も取引していたからです。（理論上は７８．２５日となりますが、祝日を加味すればだいたい７５日となります）。

　最後の１か月を含む３か月間の値動きを見たいからです。

　つまり今四半期の平均株価は前四半期の平均株価よりも高くなったか安くなったかを視覚化できます。

　もし、より１か月間をより正確にひと月の市場と一致させたければ「２２日移動平均線」とするべきです。ひと月で最も市場が開かれないために１日を土曜日と仮定すると、１か月２８日から３０日の月は２０日、３１日の月は２１日開いている計算になります。

　ひと月で最も市場が開かれているために１日を月曜日と仮定すると、１か月２８日の２月は２０日、閏年２月は２１日、ひと月３０日は２２日、３１日は２３日となるのです。

　他にも「２０日移動平均線」を提唱している方がいらっしゃいます。

　ではなぜ今でも「２５日移動平均線」が通例となっているのでしょうか。

　多くの市場参加者が「２５日移動平均線」を見ているからです。

　つまりいくら「２２日移動平均線」や「２０日移動平均線」のほうがより正確な１か月間をとらえられるとしても、市場参加者の大多数が判断基準にしていないのであれば意味がありません。

　また現在の東京証券取引所で株式を売買しているプレーヤーの６割から７割が外国人です。

　アメリカのニューヨーク証券取引所であれば月曜日から土曜日まで開場しています。つまり１週間で最大６日、１か月で最大２７日開いているので、「２５日」で見るのがニューヨーク証券取引所と東京証券取引所の折り合いがつくというわけです。

　四半期を「７５日」と規定するのもひと月「２５日」として３か月を単純に見たいからです。

　つまり市場が開いている正確な日数にかかわらず、大多数の市場参加者が１週間「５日」、１か月間「２５日」、１四半期「７５日」の設定で「移動平均線」を見ています。

　だから「５日移動平均線」を「短期移動平均線」、「２５日移動平均線」を「中期移動平均線」、「７５日移動平均線」を「長期移動平均線」と呼ぶのです。

トレンドは中期移動平均線で判断する

　株価が上昇トレンドにあるのか下降トレンドにあるのか、明確な方向性を持たない持ち合いトレンドにあるのかを調べるのに使うのは「２５日移動平均線」つまり「中期移動平均線」です。

　過去１か月間の平均株価を調べるとひと月の方向性が見えてきます。

「中期移動平均線」が右肩上がりなら、３日前までの１か月の平均株価よりも一昨日までの１か月の平均株価が高く、昨日までの１か月の平均株価はそれよりも高いことを示すのです。

　もし「５日移動平均線」つまり「短期移動平均線」も右肩上がりなら、それより前の残りの平均株価がまったく同じでも「中期移動平均線」は緩やかな右肩上がりとなります。

　ということは「中期移動平均線」の右肩上がりの傾きが急であるほど「上昇トレンド」の勢いが強いことを示しているのです。

　「中期移動平均線」が右肩上がりでも、「短期移動平均線」がそれを下回っていると明確な「上昇トレンド」とは言いがたくなります。

　また「短期移動平均線」が「中期移動平均線」の上にあっても接近してくると短期的な「上昇トレンドの弱化」が見てとれます。

　ここは短期的な上昇トレンドの踊り場であり、プレイヤーが「押し目」と呼ぶ状態になるのです。

　一時的な弱気を買っておけば、再び強い「上昇トレンド」へ戻ったときに値幅を広くとれます。

　この「短期移動平均線」が一時的な弱気で下がってきて「中期移動平均線」に近づいてきたところを買うのを「押し目買い」と呼ぶのです。

「中期移動平均線」の傾きをチェックすれば、過去1か月強含みだったのか弱含みだったのかがわかります。

　だから「中期移動平均線」の傾きをチェックするだけで「上昇トレンド」なのか「下降トレンド」なのか方向性のない「持ち合いトレンド」なのかがわかります。

　「上昇トレンド」の確率をさらに強化するためには、「短期移動平均線」が「中期移動平均線」の上にあって全体的に右肩上がりであること、株価がその「短期移動平均線」のさらに上にあって全体的に右肩上がりであることをチェックしましょう。

　「下降トレンド」はこの逆になります。ちなみに「押し目買い」の正反対、「短期移動平均線」が一時的な強気で上がってきて「中期移動平均線」に近づいてきたところを売るのを「戻り売り」と呼ぶのです。

長期移動平均線もトレンドの下支えに

　「長期移動平均線」が「中期移動平均線」の下にあり、ともに右肩上がりで一定の距離を保っている場合、その上昇トレンドはいっそう強固なものとなります。

　そもそも当四半期の平均株価が右肩上がりということは、四半期の間、株価が全体的に上がり続けていたことを示すのです。

　もし「長期移動平均線」が平行から右肩下がりに変化していったら、当四半期のトレンドの底流は「下降トレンド」へと転換する兆しとなります。

　四半期の値動きを可視化することで「周期」を感じとれるのです。

　「長期移動平均線」を正しく見るには、月足から週足、日足の順にチャートを見ていきましょう。

　「長期移動平均線」は３か月「周期」なので、月単位、週単位で「上昇トレンド」に乗っていたら、間違いなく地合いはよいのです。

　その前提があるからこそ「長期移動平均線」はトレンドを示す「中期移動平均線」を下支えします。

　ちなみに週足・月足のデフォルトは「５・２５・７５」です。

　しかし日足を考えた場合「５週移動平均線（２５日移動平均線・１か月移動平均線）」「１５週移動平均線（７５日移動平均線・３か月移動平均線）」「５３週移動平均線(３６５日移動平均線・１２か月移動平均線)」とすれば週足チャートはとらえやすくなります。

　また「３か月移動平均線（四半期移動平均線）」「１２か月移動平均線（1年移動平均線）」「４８か月移動平均線（4年移動平均線）」とすれば月足チャートは季節要因をとらえやすくなります。